Vaut-il la peine d'investir dans les matières premières ? Le risque d'inflation pousse-t-il les prix à la hausse ? Est-il tard pour opérer ou y a-t-il des places ? Et sur quel type de produit privilégier ? Découvrons ensemble.
Que sont les matières premières ?
Une marchandise est simplement une
matière première, souvent utilisée dans l'industrie pour la production de biens tangibles. La catégorie est présentée comme un ensemble hétérogène de biens allant des produits énergétiques, des métaux précieux et des métaux industriels (les matières premières dites dures ) aux biens périssables issus du secteur agricole ou de l'élevage ( les matières premières souples ).
De plus, les matières premières sont un instrument financier dans lequel on peut investir.
Le but, dans ce cas, est de rechercher un profit découlant de la croissance de la valeur du sous-jacent. Suite à la
guerre en Ukraine , par exemple, les prix des produits énergétiques ont grimpé en flèche.
L'investisseur averti se demande donc s'il vaut mieux investir aujourd'hui dans les matières premières ou si au contraire il est plus avantageux de s'en éloigner.
Pourquoi investir dans les matières premières ?
L'investissement dans les matières premières, en général,
n'est pas rentable à long terme . En effet, sur les 10 dernières années, les matières premières ont perdu en moyenne 10% par an en termes réels, hors inflation.
En revanche, les actions mondiales ont augmenté de 10 % en capital annuel, tandis que les obligations se sont appréciées de 3 % en capital annuel.
Néanmoins, de nombreux investisseurs sont
attirés par cette nouvelle classe d'actifs. L'aide en ce sens vient également de la diffusion de
livres sur les investissements qui ont rendu « à la mode » des portefeuilles comme
All Season de Ray Dalio qui consacrent une part importante aux matières premières.
L'idée de base est que la performance des matières premières a peu
de corrélation avec celle des actions et des obligations. Les matières premières, en somme, représenteraient un
investissement alternatif capable d'
améliorer le rapport rendement/risque d'un portefeuille, atténuant les effets négatifs de l'inflation.
Le portefeuille de Dalio, par exemple, du 1er janvier 2022 au 10 mars, a perdu 1,29%, contre une baisse des marchés actions mondiaux d'environ 10%.
Quand investir dans les matières premières ?
Il n'y a pas une seule réponse. En fait, cela dépend beaucoup du
contexte dans lequel vous évoluez. Par exemple, il est pratique pour le
trader d'investir dans des matières premières lorsque les prix sont forcés à la hausse et que la
tendance sous-jacente se renforce . Entre 2021 et 2022, par exemple, les prix de nombreux biens ont littéralement explosé grâce à plusieurs facteurs.
La reprise post-COVID, par exemple, a augmenté la demande pour eux. L'augmentation de la production n'étant pas extensible à court terme, cela s'est traduit par une très forte pression sur les prix. La guerre entre la Russie et l'Ukraine a également rendu
certaines denrées alimentaires , comme le blé, rares et a exercé une pression sur les prix du pétrole et du gaz naturel.
A l'inverse, l'investisseur devra baser ses choix sur la corrélation entre un panier de matières premières qui l'intéresse et les autres classes d'actifs qui composent le portefeuille. Au final, c'est la performance
asynchrone de ces derniers par rapport aux placements traditionnels qui a permis à des portefeuilles comme le All Season de bien résister au marché baissier.
En général,
les scénarios inflationnistes sont favorables à l'achat de biens, puisque leur nature de biens physiques devrait protéger leur pouvoir d'achat dans le temps.
Dans quelles matières premières investir ?
En raison de la forte
volatilité du sous-jacent, il est conseillé d'éviter de se focaliser sur une seule matière première, sauf à faire un choix prudent. Il y a aussi la possibilité d'investir dans des produits financiers qui ont
pour référence l'indice CRB. Ceci, en bref, représente un panier entier de matières premières, avec l'avantage de réduire leur volatilité globale et d'atténuer les fluctuations spécifiques d'une seule matière première.
Nous avons appris
à quel point il est important de diversifier votre portefeuille de placements pour minimiser les risques
et maximiser les rendements. Les matières premières peuvent servir de couverture contre l'inflation, les risques politiques et la volatilité des marchés.
Lorsqu'il s'agit d'investir dans des matières premières, de nombreuses options s'offrent à vous. Dans cette section, nous explorerons certaines des meilleures matières premières dans lesquelles investir, leurs avantages et risques potentiels.
Or
L'or est souvent considéré comme le roi des matières premières. Il a été utilisé comme réserve de valeur pendant des siècles et son prix a tendance à augmenter en période d'incertitude économique.
Investir dans l'or est également une excellente couverture contre l'inflation, car son prix augmente à mesure que le pouvoir d'achat du dollar diminue.
L'or est la matière première de choix des investisseurs traditionnels en raison de sa nature
de valeur refuge . En effet, la caractéristique du métal jaune est qu'il
croît en période de crise et reste stable en période de tranquillité économique et politique.
Pour cette raison, il n'est pas unanimement considéré comme un véritable investissement, mais plutôt comme une stratégie de protection de son capital.
Diamants
Les diamants sont une denrée rare et précieuse. Ils sont souvent utilisés dans les bijoux et sont très demandés. Cependant, investir dans les diamants peut être délicat car le marché n'est pas aussi transparent que celui des autres matières premières.
Exactement avec l'or, même les diamants ( cotation des diamants ) sont une valeur refuge. C'est un placement qui présente donc deux avantages majeurs : il n'est pas
soumis aux fluctuations de l'inflation et est protégé du risque de
défaillance .
Une autre raison de commodité concerne le fait que
les diamants ne sont pas soumis à l'impôt sur les plus-values et qu'aucun droit de succession ne leur est appliqué. Cependant, vous payez 22% de TVA, sauf si vous déposez dans une zone franche.
Attention : il n'y a pas de cotations officielles puisque chaque diamant, en tant que produit de la nature, est unique. Deuxièmement, vous devez vous méfier des achats faciles qui semblent être une opportunité pour la vie : le danger des
copies synthétiques est toujours au coin de la rue.
Pétrole
Le pétrole est aussi une
matière première largement suivie par les traders, surtout en raison des
rebonds dus d'une part aux
politiques de l'OPEP visant à contenir l'extraction, et d'autre part à la production made in USA d' huile de schiste , au contraire en forte croissance.
Cependant, pour investir dans le pétrole et négocier des CFD sur le pétrole, il est nécessaire de se tenir constamment au courant des manœuvres des pays de l'OPEP et, en général, de ceux qui extraient et raffinent l'or noir.
En plus de cela, pour une bonne stratégie de trading, il est nécessaire
d'analyser les fondamentaux macro-économiques et les flux d'investissement. Nous ne nous sentons pas à l'aise de recommander cette matière première pourtant très rémunératrice à des investisseurs novices ou inexpérimentés du secteur.
Gaz naturel
Le gaz naturel est un combustible fossile utilisé pour le chauffage et la production d'électricité. Il est devenu de plus en plus populaire en tant qu'investissement ces dernières années alors que la demande d'énergie ne cesse de croître. Les prix du gaz naturel ont tendance à être moins volatils que les prix du pétrole, et investir dans le gaz peut offrir des avantages de diversification à un portefeuille.
Ces dernières années, un rôle prépondérant inattendu a été joué par le gaz naturel ( cotation du gaz naturel ), en particulier le méthane, une matière première qui connaît une
période particulièrement florissante . De nouvelles augmentations sont attendues en termes de production et de demande, surtout compte tenu de l'attention croissante portée à l'
économie verte .
Le paramètre à prendre en considération est la tendance du dollar. Les États-Unis sont en fait parmi les plus importants pays exportateurs, et il est donc probable que si la demande continue d'augmenter, les gouvernements des nations qui importent du gaz devront acheter de plus en plus de billets verts.
Platine
Le platine est un métal précieux plus rare que l'or, souvent utilisé dans les convertisseurs catalytiques automobiles. Son prix a tendance à être plus volatil que celui de l'or, mais il peut offrir d'excellents avantages de diversification.
Peut-être éclipsé par l'or plus célèbre, le platine est peut-être parmi les matières premières les plus sous-évaluées. En réalité, suivre les cours du platine et investir peut donner un retour économique important : ce métal est en effet en
croissance puisqu'il est utilisé dans le secteur automobile, notamment pour la construction de pots catalytiques, mais aussi dans les secteurs pharmaceutique et de la joaillerie.
Cependant, une certaine prudence s'impose s'il s'agit de ce métal. Nous ne savons rien de la quantité de platine encore disponible dans les gisements, il est donc difficile de faire des prévisions à long terme. Cependant, compte tenu de la variété de ses usages, il est susceptible d'envisager
la tendance haussière .
Argent
L'argent est souvent appelé l'or du pauvre. Il est moins cher que le métal jaune, mais peut offrir bon nombre des mêmes avantages. Comme l'or, l'argent est une protection contre l'inflation et l'incertitude économique et son prix a tendance à augmenter en période de volatilité des marchés.
Même l'argent est un excellent investissement pour ceux qui souhaitent ajouter des matières premières à leur portefeuille. Ce métal bénéficie toujours
d'une bonne considération sur les marchés , et son utilisation se développe de façon exponentielle. Pensons, par exemple, au secteur de l'électronique et de la haute technologie, ou à la mode des bijoux en argent.
Le gros plus de l'argent par rapport à l'or ou au pétrole est sa
grande disponibilité . On estime que les réserves d'argent sont environ 18 fois supérieures à celles de l'antagoniste jaune. La meilleure stratégie est celle d'un
investissement à moyen-long terme , surtout parce que son prix pourrait croître à un rythme vertigineux grâce à l'utilisation pour la construction de panneaux solaires de plus en plus répandus.
Maïs
Le maïs est un choix très particulier en matière d'investissement, car la matière première ne figure pas toujours parmi les premiers choix des commerçants.
Malgré cela, le maïs est d'une importance fondamentale pour de nombreuses économies, non seulement du point de vue de l'alimentation, mais aussi pour l'élevage et comme source d'énergie.
C'est pourquoi investir dans le maïs devrait être quelque chose que chaque commerçant devrait envisager.
Blé
Le blé est l'une des cultures les plus importantes au monde et son prix peut être affecté par les conditions météorologiques, les rendements des cultures et la demande mondiale. une culture qui a un impact significatif sur l'approvisionnement alimentaire mondial. En tant que matière première, investir dans le blé peut offrir une opportunité unique de diversifier votre portefeuille dans une activité liée à l'offre et à la demande de la plus importante culture de base au monde. L'investissement dans les céréales peut également servir de protection contre l'inflation, en particulier en période d'incertitude économique.
Café
Le café est l'une des boissons les plus consommées au monde. Investir dans le café en tant que matière première peut représenter une opportunité unique de diversifier un portefeuille avec un actif lié au rituel quotidien de millions de personnes dans le monde.
Nickel
Le nickel est un métal utilisé dans la production d'acier inoxydable. Son prix peut être affecté par la demande mondiale, l'offre minière et les risques géopolitiques. Nickel propose une activité liée à la production d'un matériau omniprésent et utilisé dans de nombreux objets du quotidien.
Le nickel est l'une des matières premières les plus intéressantes dans lesquelles
investir dans le nickel en 2023 car il est activement utilisé dans les secteurs à plus fort potentiel de croissance économique, comme les voitures électriques.
Les
opportunités et les gains potentiels que le nickel pourrait donner dans le futur pourraient être une opportunité intéressante (ce n'est pas un conseil de trading, évaluez toujours par vous-même quels investissements vous souhaitez faire).
Pour faire les meilleurs investissements dans cette matière première, il est toujours nécessaire de regarder les prix du nickel et de garder un œil
sur la tendance du marché .
Cuivre
Le cuivre est un métal utilisé dans la construction, le transport et l'électronique. En tant que matière première, investir dans le cuivre peut offrir une opportunité unique de diversifier votre portefeuille avec un actif lié à la croissance et au développement des infrastructures et de la technologie.
Lithium
Le lithium est l'une des matières premières les plus importantes aujourd'hui, étant donné qu'il est à la base de la production de batteries de voitures électriques.
Cacao
Le cacao est une matière première utilisée pour la production de chocolat, l'un des produits les plus appréciés au monde. Investir dans le cacao vous garantit une diversification avec un business lié à l'un des aliments les plus populaires au monde.
Cela semblerait une blague pour les moins expérimentés, pourtant le cacao ( cotation du cacao ) est bel et bien une affaire de trading, tout comme le soja, le coton ou l'huile EVO. Mais surtout, le cacao peut réserver de bonnes surprises en termes de gains.
Cette poudre noire que l'on imagine peut-être plus comme une délicieuse gourmandise que comme un objet d'investissement, voit son prix
grimper de plus de 2% par an . Pour cette raison, il y a de plus en plus de commerçants qui veulent investir dans le cacao . Ceci est possible car il s'agit d'un actif durable, très demandé, polyvalent et, surtout, avec un
marché boursier relativement jeune et donc en expansion.
Mais attention aux prix. Lisez toujours bien avant d'acheter ou de vendre car le coût du cacao dépend à la fois
Palladium
Investir dans le palladium est une autre alternative pour diversifier votre portefeuille.
Entre le trading de CFD, d'ETF et de lingots physiques, il existe plusieurs opportunités d'acheter et de trader du palladium.
Les prix sont intéressants et potentiellement en croissance, ce métal (souvent comparé au platine) pourrait donc réserver quelques surprises intéressantes.
Cuivre
Le cuivre ( citation sur le cuivre ), excusez le jeu de mots, pourrait s'avérer être une
mine d'or à long terme . En fait, depuis environ 20 ans, ce
produit a connu des effondrements continus, enregistrant des augmentations en seulement 3 % des jours de négociation.
Cependant, le métal a entamé une
ascension qui apparaît plutôt solide et constante. Les avantages d'un placement à long terme semblent alléchants : après vingt ans, la tendance baissière devrait définitivement s'essouffler, et même s'il y avait quelques mauvaises semaines, celles-ci le seraient dans une moindre mesure que les haussières.
D'un point de vue diachronique et statistique, le cuivre semble être l'une des rares
matières premières sur lesquelles on peut faire des estimations positives avec une certaine certitude.
Comment acheter des matières premières ?
Il existe plusieurs possibilités pour investir dans les matières premières. Etc, en résumé, les options disponibles avec notre suggestion finale :
Achat de la marchandise
Uniquement possible pour certains types de métaux précieux, tels que l'or et l'argent, il est peu pratique à la fois pour les denrées périssables et pour celles qui nécessitent un volume ou des coûts de stockage excessifs.
Utilisation des contrats à terme
L'investissement dans des produits dérivés qui ont le produit d'intérêt comme sous-jacent permet de réduire les coûts liés à la possession de la marchandise.
De plus, ces contrats impliquent un règlement en espèces , c'est-à-dire le paiement ou l'encaissement de la différence entre le prix d'achat et le prix de vente, sans livraison physique de l'actif de référence.
Souscription de fonds communs de placement spécialisés
L'option offre
une facilité d'accès mais des coûts élevés . Si les fonds peuvent être achetés auprès de votre banque ou intermédiaire de confiance, les frais d'entrée, de sortie et de gestion sont souvent très lourds. De plus, la discrétion confiée au gestionnaire dans le choix des biens à acheter implique des risques supplémentaires pour ceux qui choisissent de s'appuyer sur l'épargne gérée.
Achat d'actions spécifiques
L'investissement direct dans des actions d'entreprises qui produisent ou commercialisent le produit d'intérêt est la troisième possibilité. Cependant, il faut tenir compte du risque spécifique lié à la performance de l'entreprise (ou des entreprises) choisie(s).
Les risques d'investir dans les matières premières
Investir dans les matières premières présente un certain nombre de risques, qui vont au-delà de la simple volatilité du sous-jacent. En fait, nous avons des "dangers" liés à
la performance d'un seul produit ou d'un groupe de matières premières.
De nouveaux arrangements géopolitiques , en bref, peuvent soudainement augmenter la production d'un certain bien.
Pensez, par exemple, à l'expansion de la production de pétrole par l'OCDE. De plus,
des événements externes peuvent affecter de manière significative la demande d'un certain matériau. Pendant la crise du COVID, par exemple, les prix du pétrole ont chuté à zéro, entraînant ainsi des pertes substantielles pour les investisseurs imprudents.
Le risque de change est une autre considération, car de nombreux biens échangés sur les marchés internationaux et les bourses de matières premières sont libellés en dollars. A cela, il faut ajouter
l'effet contango des ETC.
En effet, à quelques exceptions près, il n'est pas possible de trouver sur le marché des ETC avec réplication physique. En bref, investir dans des produits dérivés implique de se soumettre à la dégradation du temps au fil du temps.
Vaut-il la peine d'investir dans les matières premières ?
Comme toujours, le monde de la finance n'est certainement pas caractérisé par des vérités absolues. Pourtant, le rôle des
matières premières est tellement central dans notre quotidien qu'il est peu probable que l'on théorise une défaillance de l'ensemble du secteur.
En plus de cela, il convient de souligner que de nombreux matériaux qui font partie de la catégorie enregistrent
une forte croissance de la consommation , notamment pour les usages industriels et dans le secteur de l'énergie.
+Après tout, dans une optique de
diversification maximale des portefeuilles d'investissement, il nous semble judicieux de dédier un pourcentage de son capital aux matières premières, et encore mieux
de se différencier davantage en interne, en négociant par exemple à la fois en
matières premières agroalimentaires et métaux précieux.
A la base de la commodité, qui à notre avis ne fait aucun doute, la prédisposition subjective à l'analyse de marché demeure .
Si nous investissons dans le cacao, nous devrons faire attention à la saison, si nous investissons dans le pétrole, il sera essentiel d'évaluer la tendance du dollar.
Il vaut toujours la peine de jeter un coup d'œil aux prévisions de matières premières pour 2023 , et si l'année dernière a été une année intéressante pour les matières premières, selon les experts, cette tendance devrait se poursuivre aujourd'hui.
Les augmentations concerneront l'ensemble du secteur , mais il faudra être prudent avec les investissements à court terme.
Bref, les possibilités spéculatives sur les matières premières sont vraiment très intéressantes, surtout pour ceux qui s'intéressent aux investissements à long terme qui garantissent une certaine tranquillité. A l'inverse, en passant à des termes plus courts, il faudra consacrer du temps à l'étude du secteur et des fondamentaux. Dans tous les cas, le principal avantage est de pouvoir explorer ce territoire
de manière plus sûre que le trading d'actions et d'obligations d'entreprises, et surtout sans avoir besoin de posséder l'actif physique.
Enfin,
les matières premières sont une défense importante
de son épargne contre les risques d'inflation , puisqu'il s'agit de biens de consommation immédiate et dont le coût tend donc à ressembler à celui de la vie.